“大空头”大举做空。
以电影《大空头》原型闻名的投资者迈克尔·伯里再度加码做空英伟达、美光科技和费城半导体指数ETF，并维持特斯拉、Palantir空头仓位及持有纳斯达克100指数ETF看跌期权 。回顾此前 ，迈克尔·伯里7月初曾表示 ，他以1051.87美元/股的费用 做空了美光科技的股票 。他当时警告称，美股半导体板块或将面临约30%的回调。
市场层面 ，美股半导体 、存储 、光通信概念股上周五（7月24日）遭遇猛烈抛售 ，费城半导体指数大跌超4%，闪迪大跌超10% ，SK海力士ADR大跌超8% 。世界 信用评级巨头穆迪在最新发布的报告中警告称 ，每年耗资近万亿美元的AI基础设施建设竞赛正在侵蚀“超大规模云服务商”的自由现金流 。
“大空头 ”加倍做空
据华尔街“大空头 ”迈克尔·伯里最新发布的文章，他正在对AI芯片板块“加倍下注”空头头寸——这不仅是仓位的量上加码 ，更是看空决心的再度升级。继7月初首次做空美光科技后 ，他近期进一步追加了英伟达、费城半导体指数ETF的空头仓位规模，同时将做空范围扩大至卡特彼勒，其半导体空头仓位已合并构成投资组合中的“大型仓位 ” 。
具体来看 ，迈克尔·伯里以933.86美元/股的费用 进一步做空美光科技 ，以210.28美元/股的费用 增持英伟达空头仓位，并以535.83美元的费用 加仓费城半导体ETF空头仓位 。
关于英伟达的做空逻辑 ，迈克尔·伯里表示 ，近来 英伟达大量需求并非由真实终端客户驱动，相关需求的融资安排游离于资产负债表之外且未予披露 ，未来收入“大部分通过循环安排融资 ”。他援引2026年世界 清算银行年度报告作为支撑依据 。
迈克尔·伯里对AI相关板块的看空 ，建立在对行业需求真实性的质疑之上 。他认为，当前AI基础设施投资热潮中 ，大量资本开支并未对应真实的终端需求 ，而是通过不透明的融资结构自我循环，存在系统性高估风险。
迈克尔·伯里预计美股半导体板块或将面临约30%的回调 ，并将三星电子和SK海力士的资本支出扩张计划视为行业景气周期“由盛转衰的开始” 。
另外 ，迈克尔·伯里表示，近来 尚未平仓特斯拉空头仓位 。他同时维持对Palantir的做空，并继续持有QQQ（Invesco纳斯达克100指数ETF）看跌期权 ，表明其对整体科技板块的看空立场未有松动。
在做空AI的同时 ，迈克尔·伯里将多头资金转向与科技热潮相关性较低的消费及医疗领域，折射出其对当前市场结构的整体判断。
他以100.72美元/股的费用 买入了“相当数量 ”的Flutter Entertainment ，并以23.07美元/股的费用 买入了DraftKings 。此外 ，他还增持了Molina Healthcare，买入费用 为197.02美元/股 。
美股半导体板块遭遇猛烈抛售
美东时间7月24日 ，美股芯片股全线大跌 ，截至收盘，费城半导体指数大跌超4% ，30只成份股全部收跌 ，Arm大跌超8%，英特尔大跌超7% ，美光科技跌超6% ，应用材料 、泛林集团跌超4%，安森美半导体 、AMD跌超3%，台积电ADR、阿斯麦ADR跌超2%。
存储概念股集体大跌 ，Roundhill存储ETF大跌超8% ，闪迪大跌超10%，SK海力士ADR大跌超8% ，美光科技 、西部数据 、希捷科技跌超6% 。
穆迪警告称 ，每年耗资近万亿美元的AI基础设施建设竞赛正在侵蚀“超大规模云服务商 ”的自由现金流，增加他们的资产负债表风险 。
穆迪在上周发布的一份研究报告中指出 ，AI投资热潮正迫使谷歌、微软等全球现金最充裕的企业 ，也不得不大量依赖债务融资 、股票融资以及表外融资，以支持其宏伟的AI扩张计划。
报告写道 ，“过去 ，这些公司主要依靠以软件 、知识产权和可扩展云服务为核心的轻资产模式，只需相对有限的资本投入 。如今 ，从轻资产向重资产模式转变 ，需要前所未有的投资规模和融资需求 。”
根据穆迪的数据，近来 六家超大规模云服务商（微软、亚马逊 、谷歌 、Meta、甲骨文以及CoreWeave）直接债务规模已达到约4600亿美元。
