日韩股市反攻。
今日早间 ，韩国股市开盘后，存储巨头SK海力士 、三星电子股价全线拉升 ，韩国KOSPI指数一度大涨超3% 。消息面上 ，SK海力士发布的财报显示，二季度运营利润同比增557%，营收增长257% ，但均低于市场预期 。
局势方面 ，美军中央司令部28日在社交媒体发文称，伊朗对驻中东美军发动突然袭击 ，美军拦截所有来袭导弹。或受此影响 ，世界 油价一度显著上涨约5% 。
日韩股市全线拉升
北京时间7月29日早间，日韩股市开盘后 ，各大指数全线走强 ，截至8：20，韩国KOSPI指数涨2.27% ，SK海力士涨2.77% ，三星电子大涨4.66%；日经225指数涨0.98% 。
SK海力士公布的2026年二季度财报显示，第二季度运营利润同比激增557%至60.5万亿韩元 ，环比增长约61%；营收同比增长257%至79.3万亿韩元 ，环比增长超50%，两项指标均刷新季度纪录；营业利润率达到76.3%，高于一季度的71.5%。
数据显示 ，SK海力士二季度毛利率达到83%。这意味着AI服务器内存 、HBM、eSSD等高附加值产品的费用 和需求 ，已将SK海力士推至极高利润水平 。
费用 方面，财报显示 ，SK海力士二季度DRAM芯片平均销售费用 （ASP）比一季度上涨约30% 。二季度NAND闪存平均销售费用 比一季度涨约50%—55%。
SK海力士在声明中表示：“受人工智能基础设施投资扩张带来的持续需求增长推动 ，用于人工智能服务器的高性能产品引领了费用 上涨，使公司业绩超越了上一季度创下的历史纪录 。 ”
然而 ，SK海力士的营收 、运营利润双双低于分析师预期 ，市场此前预测运营利润约为64.2万亿韩元，营收约为83.9万亿韩元 。
SK海力士此次未能达到市场预期 ，主要源于三项结构性因素：
1.HBM（高带宽存储器）销售占比偏高 ，反而限制了盈利增长空间。当前半导体行业利润大幅提升的主要驱动力来自传统通用内存费用 的飙升，而SK海力士较高的HBM敞口使其从中获益相对有限 。
2．内存费用 涨势在二季度明显放缓 。据SK海力士披露 ，二季度通用DRAM环比费用 涨幅约为30% ，NAND闪存约为50%至60%区间中段，均低于一季度DRAM约60% 、NAND约70%的涨幅水平。
3．与主要客户签订的长期供应协议（LTA）锁定了销售费用 ，削弱了现货费用 上涨带来的收益弹性 。
在需求展望上 ，SK海力士表示 ，已与约10家客户敲定长期协议，并继续与其他主要行业客户谈判 ，以提升运营效率、增强中长期业务稳定性和可持续增长基础 。
SK海力士称 ，HBM4已达到客户所需运行速度，并具备行业领先的能效和成本竞争力 ，二季度已开始大规模发货 ，下半年将进一步扩大产量。
值得一提的是，HBM4对SK海力士意义重大 。HBM4将是下一阶段AI加速器平台的重要配套内存 ，市场普遍预计英伟达下一代AI加速器平台放量 ，将成为下半年HBM4需求的重要催化 。
SK海力士还表示，预计股东回报将实现显著增长。
世界 油价飙涨
值得注意的是 ，中东紧张局势再度升级 ，世界 油价持续走强，截至8：20，WTI原油期货费用 大涨3.66% ，报82.16美元/桶；布伦特原油期货费用 大涨3% ，报84.55美元/桶。
据新华社消息，美军中央司令部28日在社交媒体发布消息说 ，伊朗当天对驻中东美军发动导弹突袭 ，美军拦截所有来袭导弹 。
据美国有线电视新闻网援引美国官员的话报道，初步估计弹道导弹的数量不超过4枚 。
美军于24日起暂停对伊朗已持续13天的空袭。美国总统特朗普27日对媒体表示 ，他决定暂停对伊朗的打击 ，以便给谈判一次机会，但如果外交努力失败 ，他可能下令恢复实施更大规模的军事行动 。
当地时间28日 ，以色列总理内塔尼亚胡在社交媒体上表示，他当天结束了与特朗普之间一次“极佳的会晤 ” 。
内塔尼亚胡表示 ，此次会谈体现了双方的“全面伙伴关系、相互支持以及高度理解” ，双方在“确保伊朗不会拥有核武器 ”这一共同目标上保持一致。
据报道，整个会晤持续约一小时 。白宫方面随后发表声明称，此次会谈具有“积极和富有建设性 ”的意义 。这是两人自美以2月底对伊朗联合发动大规模军事行动以来的首次面对面会晤。
白宫此前发布消息称 ，除伊朗战事外 ，两人还将讨论有关以色列与阿拉伯国家关系正常化的“亚伯拉罕协议”，以及美以和黎巴嫩先前达成的三方框架协议进展 。
